Начало 2026 года показывает: для крупных банков «крипта» уже не про рискованные эксперименты, а про инфраструктуру. Спрос со стороны состоятельных клиентов, фондов и корпораций смещается от спотовой торговли «монетами» к понятным для комплаенса инструментам: регулируемому доступу через ETF, кастодиальному хранению, токенизации денежных фондов и расчетам в токенизированных деньгах. Параллельно меняются правила игры — в Европе работает MiCA, а глобально банки подстраиваются под пруденциальные стандарты для криптоэкспозиций.
Что стало «базовым набором» у больших банков к 2026 году
Банки заходят в цифровые активы там, где они сильнее криптобирж: в хранении, отчетности, управлении рисками и доступе к традиционным рынкам. Поэтому ядро предложений чаще всего выглядит так:
Перед тем как перейти к конкретным продуктам, полезно зафиксировать, какие направления чаще всего формируют «витрину» для инвестора у системных игроков.
- Регулируемый доступ к рынку через биржевые инструменты (в первую очередь Bitcoin-ETF и аналоги) — как часть брокерского/wealth-сервиса
- Институциональное хранение и операционная инфраструктура (custody + отчётность + контроль транзакций) — то, что банки умеют масштабировать лучше всего.
- Токенизация «привычных» активов (например, долей денежных фондов) для ускорения расчетов и автоматизации операций на DLT.
- Банковские токенизированные деньги/депозиты и расчеты 24/7 (для корпораций и крупных клиентов), где крипто — это рельсы, а не спекуляция.
После этого «скелета» банки добивают продуктовую линейку деривативами, структурными нотами и кредитованием — но обычно осторожно, в зависимости от юрисдикции и аппетита к риску.
Доступ через ETF и брокерские платформы без прямой покупки монет
Для массового инвестора и многих private-wealth клиентов самый понятный вход — купить биржевой продукт в привычном контуре брокера, с налоговой отчетностью и внутренними лимитами риска. Поэтому крупные банки усиливают именно «обертку» вокруг криптоэкспозиции, а не обязательно дают каждому клиенту прямой кошелек.
Показательный кейс — Morgan Stanley: еще в 2024 году в публичном поле обсуждалось разрешение части финансовых консультантов предлагать клиентам доли Bitcoin-ETF при определенных требованиях к капиталу и профилю риска. Это типичная модель для больших банков: доступ есть, но он «упакован» в suitability-процедуры, инвестиционный мандат и ограничения на концентрацию.
Что это дает инвестору в 2026: прозрачный продукт (ETF), меньше операционных рисков (не нужно самому хранить ключи), более понятная комплаенс-логика, но при этом остаются рыночные риски базового актива и комиссии фонда.
Кастоди и инфраструктура хранения как главный банковский козырь
Вторая опора — custody. Здесь банки конкурируют не «кто даст больше альткоинов», а кто обеспечит безопасное хранение, сегрегацию активов, аудит, интеграцию с фондами и учетными системами. BNY развивает Digital Asset Platform и решения, связывающие традиционные данные (например, фондовую отчетность) с публичными блокчейнами — в частности, речь шла о передаче отдельных учетных данных «on-chain» для клиентов.
Это важный сдвиг: банки не просто «хранят», они становятся мостом между привычной инфраструктурой управления активами и токенизированными рынками, где часть операций может происходить в блокчейне.
Токенизация денежных фондов и фондовых долей вместо «токенов ради токенов»
Один из самых практичных кейсов токенизации для инвестора — токенизированные доли фондов денежного рынка и кэш-эквиваленты. В 2025 году BNY и Goldman Sachs объявляли решение, где подписка на доли money market funds через платформы BNY сопровождается «зеркальной» токенизацией записей на GS DAP.
А в конце 2025 года СМИ писали о запуске первого токенизированного денежного фонда у управляющего подразделения JPMorgan, где инвестор получает цифровой токен, представляющий долю в фонде.
Почему это важно именно в 2026:
- инвестор получает привычный по риску инструмент (денежный фонд),
- но операции учета/расчетов можно ускорять и автоматизировать,
- появляется шанс на более «моментальный» оборот ликвидности в рамках 24/7-контуров.
Банковские токенизированные деньги и расчеты 24/7
Если для частного инвестора на первом месте ETF и кастоди, то для корпоративных казначейств и крупных клиентов — расчеты и ликвидность. JPMorgan еще в 2024 году провел ребрендинг Onyx в Kinexys и прямо говорил о развитии блокчейн-платежей и расчетов, включая режим 24/7/365 и расширение продуктовой линейки.
Параллельно обсуждается тренд «tokenized deposits» и потенциальных банковских стейблкоинов: на примере комментариев с квартальных коллов Citi и JPMorgan в 2025 году видно, что банки рассматривают и стейблкоины, и токенизированные депозиты как инфраструктурную часть будущих расчетов.
Для инвестора (особенно институционального) это выражается в появлении:
- продуктов, где расчет и поставка активов могут происходить быстрее;
- кэш-инструментов, которые лучше интегрированы в цифровые рынки;
- потенциально — новых «денежных» инструментов, но уже в банковском контуре.
Реальные кейсы и «что получает инвестор»
| Банк/группа | Фокус направления | Пример публично известного продукта/шага | Практический смысл для инвестора |
|---|---|---|---|
| JPMorgan (Kinexys) | Токенизированные деньги, расчеты, токенизация | Ребрендинг Onyx → Kinexys и развитие блокчейн-платежей/расчетов 24/7 | Быстрее расчеты, потенциально новые кэш-контуры для крупных клиентов |
| JPMorgan Asset Mgmt | Токенизированные фонды | Сообщения о токенизированном money market fund | «Кэш-эквивалент» с цифровым учетом долей |
| BNY | Custody + on-chain данные | Расширение Digital Asset Platform, вывод данных/инсайтов в публичные сети | Более удобная интеграция традиционной отчетности с on-chain рынками |
| Goldman Sachs | Токенизация и платформенные рельсы | GS DAP: развитие платформы и планы по выделению/спин-ауту | Технологическая база для выпуска/учета токенизированных инструментов |
| BNY + Goldman | Токенизация фондовых долей | Решение по токенизированным MMF с «mirrored record tokenization» | Потенциально быстрее подписка/учет, лучше для больших объемов |
| Morgan Stanley (wealth) | Регулируемый доступ | Сообщения о допуске клиентов к Bitcoin-ETF через advisers | Экспозиция через биржевой продукт без самостоятельного хранения |
Регуляторика и риск-контуры, которые будут определять предложения в 2026
Чтобы понимать, почему банки развиваются именно так, важно смотреть на правила. В ЕС действует MiCA, и регуляторы (например, ESMA) подробно описывают рамки режима и пакет технических стандартов. Для банков это означает: легче строить продукты, когда понятны требования к провайдерам и к защите клиента.
На глобальном уровне банки оглядываются на пруденциальные стандарты по криптоэкспозициям, согласованные Базельским комитетом (BCBS): они задают капитальные и риск-требования к различным типам криптоактивов, включая токенизированные традиционные активы и стейблкоины.
При этом в ряде обзоров юрфирм и консультантов отмечалось, что сроки внедрения/детали имплементации могли сдвигаться в отдельных трактовках — это важный нюанс, потому что локальная реализация влияет на продуктовую смелость банков в разных странах.
Как инвестору выбирать банковские крипто-продукты в 2026
Важнее всего — не «кто дает больше монет», а какой у продукта риск-профиль и контур защиты. Перед тем как покупать, проверьте несколько вещей.
- Юрисдикция и режим допуска: это ETF в брокерском контуре или прямой доступ к активу? Разные правила, разная защита.
- Модель хранения: кто кастодиан, есть ли сегрегация активов, как устроены отчеты и аудит (особенно для институционалов).
- Что именно токенизировано: доля фонда/денежный инструмент или «чистый» криптоактив — риск и капитал-требования сильно различаются.
- Комиссии и ликвидность: комиссии ETF/платформы, спреды, ограничения на операции, время расчетов.
- Ограничения банка: лимиты, suitability, статус квалифицированного инвестора, концентрация в портфеле.
Хедж, долгосрочная доля в портфеле, кэш-парковка или операционная ликвидность. В 2026 году банки чаще всего «попадают» именно в эти сценарии.
Вектор на 2026–2027: что будет расти быстрее всего
Тренды заметны уже сейчас: банки масштабируют то, что можно стандартизировать и контролировать по рискам. Поэтому наиболее вероятные точки роста выглядят так:
Здесь важно разделять «желания рынка» и то, что банки реально способны масштабировать без регуляторных сюрпризов — ниже именно про второе.
- Токенизированные денежные продукты (MMF, кэш-эквиваленты) как мост между традиционными деньгами и on-chain расчетами.
- Инфраструктура данных и отчетности для токенизированных активов, где банки выступают доверенным источником on-chain сигналов.
- Банковские рельсы для 24/7 расчетов (токенизированные депозиты/платежи) — сначала для корпораций и крупных клиентов, затем частично для wealth-сегмента.
- Партнерские модели: банки чаще интегрируют финтех/крипто-инфраструктуру, чем строят всё с нуля (особенно в custody). Например, Deutsche Bank публично связывали с партнерствами в инфраструктуре custody/токенизации через Taurus.
Итоги
В 2026 году «крипто-предложения банков» — это уже не витрина с десятками токенов, а набор институциональных рельсов: регулируемый доступ (часто через ETF), custody уровня системных игроков, токенизация фондовых долей и денежные контуры для расчетов 24/7. Параллельно MiCA в Европе и базельские стандарты по криптоэкспозициям подталкивают рынок к более «банковским» формам: меньше хаоса, больше отчетности, но и больше фильтров на вход.
Если вы инвестор, который выбирает между «купить на бирже самому» и «войти через банк», логика проста: банк часто проигрывает в разнообразии, но выигрывает в инфраструктуре, контроле рисков и удобстве для портфеля, где важны отчетность, комплаенс и предсказуемость процессов.
